El CEMLA y el Banco de la Reserva Federal de Dallas (Dallas Fed) organizaron la 4.ª Conferencia de Estabilidad Financiera CEMLA/Dallas Fed, realizada en la sucursal de San Antonio del Dallas Fed los días 24 y 25 de noviembre de 2025.

La agenda, disponible aquí, incluyó una conferencia magistral impartida por el profesor Itay Goldstein titulada “Tracing the Sources of Fragility in the Financial System”. A lo largo de la conferencia se abordaron temas clave relacionados con la intermediación financiera no bancaria, la liquidez de mercado y las fragilidades de financiamiento; las interacciones y los trade-offs entre la política monetaria y la estabilidad financiera; los desbordamientos financieros globales y el papel del dólar estadounidense; el diseño y la transmisión de la política macroprudencial y sus aplicaciones, particularmente en los mercados de vivienda y más allá; los riesgos macrofinancieros emergentes asociados con la transformación digital de los servicios financieros; y las dinámicas del mercado de vivienda y el riesgo crediticio.

La XX Reunión de Jefes de Política Monetaria tuvo lugar el 18 de noviembre de 2025, en la Ciudad de México. La reunión contó con la participación de Óscar Arce (Banco Central Europeo) y Joshua Gallin (Junta de la Reserva Federal) como Conferencistas Invitados. La presentación de Óscar Arce se centró en las Perspectivas Económicas del Área del Euro y la Política Monetaria, mientras que Joshua Gallin expuso sobre la Política Monetaria en los Estados Unidos. Asimismo, la Reunión incluyó una presentación de Manuel Ramos Francia (CEMLA) titulada “Perspectivas sobre la Inflación y las Tasas de Interés”.

El evento también contó con presentaciones de André Amante (Banco Central de Brasil), Nicolás Amoroso (Banco de México), Carlos Huertas (Banco de la República – Colombia), Carlos Montoro (Banco Central de Reserva del Perú), Mauro Alessandro (Banco Central de la República Argentina) y Leonardo Vicente (Banco Central del Uruguay), quienes compartieron sus experiencias en la conducción de la política monetaria. Finalmente, se llevó a cabo una Mesa Redonda entre los jefes de política monetaria.

La Conferencia del CEMLA 2025 se llevó a cabo los días 6 y 7 de noviembre de 2025 en las instalaciones de la Universidad de Miami, en Miami, Estados Unidos. La Conferencia contó con la participación de Mário Centeno (ex Gobernador del Banco de Portugal) como Conferencista Magistral; y James Bullard (Decano de la Mitch Daniels School of Business de la Purdue University), Felipe Larraín (Profesor de Economía en la Pontificia Universidad Católica de Chile), Boris Vujčić (Gobernador del Banco Nacional de Croacia) y Manuel Ramos Francia (Director General de CEMLA), quienes participaron en una mesa redonda titulada “Política Monetaria en un Mundo de Déficits Fiscales y Fragmentación Geopolítica”.

Además, se presentaron 20 trabajos de investigación a la vanguardia del estudio en temas de banca central. Los 20 artículos –elaborados por 54 autores afiliados a bancos centrales, organismos multilaterales y universidades– se distribuyeron en 7 sesiones. Las sesiones abarcaron los siguientes temas: mercados crediticios, comunicación e inflación, política monetaria, política fiscal, teoría macroeconómica, choques externos y política macroeconómica.

La Junta de Gobierno del CEMLA decidió otorgar el Primer Lugar del Premio de Banca Central CEMLA 2025 al estudio: “The Nonlinear Effects of Interbank Market Frictions on Monetary Policy Transmission Mechanism” por Willian Bejarano. A su vez, la Junta de Gobierno reconoció con el Premio de Segundo Lugar a Miriam Juárez-Torres, Cynthia Urgel Ponce de León y Daira García Maldonado por su estudio “The Effect of Hurricane Otis on Card Payments in Mexico”. El Premio de Tercer Lugar fue otorgado a “Private Credit Bureaus and Positive Information Sharing: Are there benefits for borrowers?” de Raquel de Freitas Oliveira, José Renato Haas Ornelas y Ricardo Schechtman.

La Dirección de Estabilidad Financiera del CEMLA organizó la XV Reunión de Responsables de Estabilidad Financiera. La reunión se llevó a cabo en la Ciudad de México, México, los días 9 y 10 de septiembre de 2025. En la reunión se presentaron diferentes temas de actualidad, como las implicaciones globales de los contagios transfronterizos, las vulnerabilidades de la deuda y la regulación prudencial, las implicaciones de las tensiones comerciales para el sector financiero, y los shocks de política y los precios de los activos.

La agenda, disponible aquí, incluyó dos sesiones magistrales. La primera a cargo de Richard Berner, Codirector del Stern Volatility and Risk Institute y Profesor Clínico de Práctica de Gestión en la NYU Stern School of Business, quién presentó la ponencia titulada “Financial Stability – Unfinished Business” «Estabilidad financiera: asuntos pendientes». La segunda conferencia magistral “The usability of bank capital buffers and credit supply shocks at SMEs during the pandemic” «La utilidad de los colchones de capital bancario y los shocks de oferta de crédito a las PYME durante la pandemia», estuvo a cargo de Jose M. Berrospide, Subdirector en la División de Estabilidad Financiera de la Junta de la Reserva Federal.

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) y el Banco Central de Chile organizaron el Taller sobre Modelos de Agentes Heterogéneos: Herramientas para Bancos Centrales. El encuentro se celebró en Santiago, Chile, el 10 de julio de 2025, y abordó la importancia de incluir Heterogeneous Agents Models (HAM) en los bancos centrales, así como las aplicaciones actuales de estos modelos, los mecanismos de transmisión y las estrategias para su futura implementación.

El programa —disponible aquí—, incluyó una conferencia magistral a cargo de Christopher Carroll, Profesor en Johns Hopkins University, titulada «Introduction to Heterogeneous Agents Models».

Gustavo Leyva (CEMLA) impartió el curso, que ofreció una introducción a la macroeconomía intertemporal moderna, con especial énfasis en el desarrollo de métodos numéricos para resolver economías representativas y de agentes heterogéneos. El curso abordó métodos de iteración sobre la función de valor, la ecuación de Euler y métodos de aproximación paramétrica para las reglas de decisión. Además, se discutieron algoritmos de discretización para procesos autorregresivos con el fin de implementar la solución de estas economías en la computadora. El curso se impartió presencialmente del 23 al 27 de junio de 2025.

Gustavo Leyva (CEMLA) impartió el curso, que ofreció una introducción a los métodos numéricos con aplicaciones a problemas macroeconómicos, incluyendo sistemas de ecuaciones lineales y no lineales, técnicas de Bootstrap aplicadas a datos de corte transversal y series de tiempo, y estimación estructural, como el GMM. El curso se impartió virtualmente del 9 al 13 de junio de 2025.

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), el Banco de España, el Banco de México, el Banco Central de Costa Rica, el Banco Central de Chile y el Banco Central do Brasil organizaron la VI Reunión de Responsables de Gestión de Riesgos Financieros de Banca Central los días 17 y 18 de junio de 2025 en Brasilia, Brasil. El programa del evento, disponible aquí, abordó diversos temas de actualidad, como los retos y experiencias en torno a la inteligencia artificial; los indicadores de riesgo medioambiental, social y de gobernanza (ESG); los riesgos cambiarios y de tasas de interés; los riesgos financieros emergentes; y el futuro de los balances de los bancos centrales. Asimismo, incluyó dos sesiones magistrales: la primera, a cargo de Dirk Broeders, Senior Risk Manager de la División de Mercados Financieros del De Nederlandsche Bank, titulada «Central Bank Capital in Turbulent Times»; y la segunda, impartida por Rebecca Estrada-Pintel, Jefa de Gestión de Riesgos Financieros del Bank of England, titulada «Stress Testing Central Bank Balance Sheets: Enhancing Resilience in a Volatile World».

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) y el Banco Central de Chile organizaron la XI Reunión del Foro de Información Financiera de Bancos Centrales de América Latina y el Caribe. La reunión se celebró en Santiago, Chile los días 5 y 6 de junio de 2025, donde se presentaron diferentes temas de actualidad, como las perspectivas estratégicas sobre el futuro de las estadísticas de los bancos centrales, las nuevas demandas de datos para los sistemas de pagos, la obtención y el intercambio de datos financieros, las transacciones transfronterizas, los registros de créditos y derivados, y los nuevos retos para las unidades estadísticas. La agenda, disponible aquí, incluyó una sesión magistral a cargo de Patty Dujim, jefa del Departamento de Valores, Sostenibilidad y Estadísticas de Pagos de De Nederlandsche Bank, titulada «Data Science for Central Banks: How to Make It Work».

El Dr. Peter Karlström de CEMLA ha publicado un nuevo artículo en el Journal of Financial Stability sobre la política macroprudencial, el riesgo sistémico y los auges del crédito sectorial. Este proyecto de investigación muestra cómo las políticas macroprudenciales son efectivas para atenuar la acumulación de riesgo sistémico durante auges en el mercado de crédito a los hogares; sin embargo, este no es el caso durante auges en el crédito corporativo. Los hallazgos del estudio sugieren que el apalancamiento de los bancos es un canal clave de transmisión a través del cual los auges del crédito a los hogares aumentan el riesgo sistémico. Lea el artículo aquí.

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) y el Financial Stability Institute (FSI) del Bank for International Settlements (BIS) organizaron la CEMLA/FSI Reunión Virtual de Implementación de Políticas: Análisis de Escenarios de Riesgo de Liquidez en formato de videoconferencia del 4 al 5 de marzo de 2025, cuyo programa, disponible aquí, se enfocó en temas como el análisis del riesgo de liquidez, su evaluación en el sector bancario, las interacciones con las instituciones financieras no bancarias, las turbulencias bancarias de 2023 y las prácticas actuales en la materia.

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) se complace en anunciar que ya está abierta la convocatoria de papers para la Conferencia del LAJCB 2025, que se celebrará los días 22 y 23 de mayo de 2025 en Ciudad de México (presencial). La Conferencia contará con el Profesor Manuel S. Santos (Miami Herbert Business School) como ponente principal. CEMLA invita trabajos de investigación que cubran temas de interés para la banca central, incluyendo teoría y política monetaria, intermediación financiera (tanto teórica como empírica), aspectos de la estabilidad financiera y la política monetaria relacionados con el cambio climático, la digitalización y los mercados financieros, y sistemas de pagos y otras infraestructuras de los mercados financieros. Los trabajos podrán enviarse hasta el 28 de marzo de 2025 a la dirección de correo electrónico: conference@cemla.org.

El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) se complace en anunciar que ya está abierta la convocatoria de trabajos para la edición 2025 del Premio de Banca Central CEMLA. El CEMLA recibirá trabajos hasta el 25 de abril de 2025, a la dirección de correo electrónico: award@cemla.org. En esta edición, el CEMLA otorgará al primer lugar un total de 15,000 dólares de los Estados Unidos, al segundo lugar, 5,000 dólares de los Estados Unidos y al tercer lugar, 2,500 dólares de los Estados Unidos. Esta edición del Premio también contempla otorgar menciones honoríficas como máximo a ocho trabajos (1,000 dólares de los Estados Unidos cada uno). Para más información sobre esta Convocatoria, visite https://www.cemla.org/premiodebancacentral.html.